如何金融投资理财,如何在金融市场找到套利机会?

每周三,带你认识一位生财合伙人。

今天的这位生财合伙人,他曾在 2015 年,通过分级基金套利赚到自己的第一个 50 万;至今拥有 200+ 港新账户,多次在一天内赚到10 万以上;2019 年 3 月开始挖掘网下可转债套利机会,2019年12月通过网下可转债单日赚到百万。

普通人如何在金融市场找到套利机会?港股打新应该怎么玩? 他这几年的金融套利生涯,有哪 3 个进化点对他来说非常重要?

欢迎@胭脂王 今天的分享👏

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大家好,我是胭脂王。一个金融套利者和知识付费从业者。2015年7月8日千股跌停,通过分级基金套利赚到自己的第一个50万;2016年开始全职金融套利,当时挖掘的机会主要是港股打新,从2016年的40个账户起步,至今拥有200+港新账户,多次日入10万以上;2019年3月开始挖掘网下可转债套利机会,高峰时期30+公司进行网下可转债,2019年12月通过网下可转债单日日入百万。

我并不是一个科班出身的金融从业者,大学时我是法学专业。法学背景让我学会如何学习规则利用规则,通过对规则的研究找到合适的套利路径。感谢亦仁,感谢生财有术,

今天和大家分享的题目是:散户如何在金融市场找到套利机会。

我之前在生财有术发了两篇文章,一篇是《如何发现金融套利机会》,一篇是《我是如何赚到第一个10万》。今天我和大家分享的是更加底层的方法,即散户如何在金融市场上生存。

我先说结论,金融套利是散户生存的入门级方式。我和我的合作伙伴们这些年达成了一个共识:先做套利,再做投资。

为什么要先做套利?因为这玩意可习得。我的知识星球“胭脂王和朋友们”有1200名会员,排除在加入星球以前就已经非常牛逼的存在,有41名会员在加入以后,通过“港股打新”这个项目实现了日入10万的目标。

金融套利大概分为两种:一种是制度套利;一种是情绪套利。我在《如何发现金融套利机会》中讲了,就不再陈述。

在这里说一下最近很火爆的制度套利:港股打新。

港股打新说白了,赚的就是一级市场和二级市场之间的流动性估值差。

我从2015年开始参与港股打新,经历过阅文集团上市翻倍中1签赚1万多的兴奋,也经历过2018年小米破发以后港股打新长达半年的低沉期,到2019年10月至今吃大肉4次日入50万已经无动于衷。

这个套利方式目前已经非常火爆了。但是当我加入的时候,并不是一个非常火爆的项目。之所以吸引这么多人,原因无非就两个字:赚钱。

所有的套利项目,只要赚钱,必然会吸引越来越多的人参与,最后接近平均利润。但是港股打新有一个好处,那就是它有周期性。

参与港股打新的资金变多->上市公司发现无论啥价格都发得出去,于是高价发行->二级市场没有足够多的承接力度,跌破发行价->参与港股打新的资金变少->上市公司不得不低价发行->上市后涨幅较大,参与者赚钱

目前随着资金的涌入,赚钱效应实际上是在下降的。

目前港股打新的几个难题,摆在散户面前最大的问题是:香港银行卡非常难办,资金出入受限。我接触到的很多人会想,我要先办了香港卡,然后再开港股账户,然后再开始打新。

这个想法是错误的。这实际上是学生的想法。学生会想着我一定要准备充分才能上考场。但这不对,社会人的想法是我看一下我手上有什么牌,直接打上去再说。

没有香港银行卡,那么就想想如何办一张。一时半会办不下来,那么就想法子看看有没有不需要香港银行卡的方法。

在这里再说一下,港股打新具有周期性。目前应该是最火爆的时候,一个重要的标志是很多大V也在跨界推这个项目。这个套利项目未来的收益可能会快速下降。但是由于ipo的特殊性,及时拥抱港股打新的新变化依旧会有很不错的套利收益。

实际上涌入更多资金,对于现存参与者也是有好处的。一个衍生品从小众走向大众,必然伴随着大众的误解,而这些误解就能带来错误的定价,无论是错误的低价还是错误的高价,都能为我们带来收益。

先行者往往能够感受到这种错误定价的存在,然后加以利用。比如3月份的时候,港新出了一大批小票妖股,我当时的观点就是:抓大放小,不和妖股玩,躲过了一个大坑。

港股打新最重要的是,账户数量。因为港股ipo是偏向于散户的,希望尽量让更多的人中签,申购第1手的中签率要高于申购第2手。

比如,同样申购2手,2个账户各申购1手的期望值要高于1个账户申购2手。

学习这个规则,我很容易就得出结论,多账户是王道。

那么如何拥有多账户呢?当然是全家总动员了。让爸爸妈妈爷爷奶奶都成为我们的助力。用陈浩南的话说就是:能打,讲义气,兄弟多。

我很喜欢替家里的长辈管理小额资金,而港股打新刚好是非常好的入门方式。一个账户大概是2万港币左右的资金,好的时候能够翻n倍(中肉签),差的时候也有30%左右的收益。这是非常好的建立信用的方式。我妈形容我,当时我就像撒泼打滚找着家里要钱炒股的小屁孩,但要的钱不多,所以也就无所谓了。

有人会问,港股打新这玩意门槛并不高,如果亲戚朋友学会了,并不打算给我管理,而是自己运营,怎么办?

我的想法是这样子的,港股打新实际上要取得不错的收入,需要规模效应;而规模效应是需要投入时间精力的。如果我的亲戚朋友愿意投入时间精力,那么也是一件非常好的事情,我就相当于法布施了。这种时候,不要小气,不要认为每一分钱都应该自己赚。就像生财有术很多大佬分享自己的项目,有人模仿并且成功了,大佬会觉得自己受损失了吗?

这其实也是金融套利的一个特点,或许门槛不高,但需要投入很多时间精力。

接下来我说说如何寻找错误定价。

一个最简单的方法就是,和一群套利者在一起。套利者是一个非常奇怪的群体,排斥外来者。套利的蛋糕就这样,涌入的人越多,这项套利项目失效就越快。

但是套利者对于已经对过眼神的人,又特别友好。因为套利不可持续,相互之间踩过的坑,一旦问起,大部分都会给予解答或者告诉你“不方便说”,这点真诚非常重要。我帮助其他套利者躲过了一些坑,其他人也善意提醒我躲过某些坑,这种对过眼神以后的相互扶持,非常有意思。

输出和付费,目前实我认为最好接触套利者的方法。

输出自己的资源,无论是技术上还是认知上,这是最容易取得套利者认可的方法。

付费是另一种方式。我个人建议,付费的时候,注意一下导师的资质,并且对课程质量报以宽容。很多套利者包括我自己,实际上是很不会讲课的,我们需要磕磕碰碰才能把很多东西分享出来,甚至线下分享很多次。有一个朋友,大概听了我三四次线下分享,告诉我,你的分享技巧真烂,但是讲的东西真有意思。

绝大部分套利者的课程也都会有这样子的问题:忽略很多初学者不明白的细节,直接就来本质的。这时候,不要着急给差评,而是应该提问。我这里那里不清楚。提问之后,如果能够额外给红包,那是更好的。

大部分套利者的群组,都是以某个套利主题号召的。但多逛几次以后,会发现,某些人哪里都有他,这时候,要标注一下,此人可能是大佬,多聊天,有机会一起吃个饭,有好处的。

套利者遇到的另一个问题,就是会被周围的人认为是投机取巧。这时候,不要争论,最重要的是告诉对方:你说得对,我会好好反省的。很多港股打新赚到钱的小伙伴,给我说的烦恼就是,父母配偶总觉得应该踏踏实实,而不应该干这种事情。

我一般的建议就是:分或者当听不见。很多观念上的事情,解释起来太麻烦了,我就不解释了。改变一个人的固有看法太难了。

接下来分享两个案例。

一个案例是分级基金套利的案例,这个案例我之前在《我如何赚到第一个十万》已经分享过了。

第二个案例是去年的案例,网下可转债。在这里我就不说细节了,因为这个案例基本上由于疫情原因,网下发行数量变少,机会也变少了。

简单来说,就是以公司申购可转债,上限比散户高很多。以某转债未来,公司的申购上限是10亿,散户的申购上限是100万,这时候1家公司=1000个散户。虽然中签率是一样的,但是弄1家公司明显比弄1000个散户账号容易。

当时的收益大概是,上市后能赚5%-10%,不到1个月。

那么问题在哪里呢?

1.公司申购需要缴纳50万保证金,而散户是信用申购的。

2.公司申购涉及到填报表格以及税务问题。

3.资金流动性问题。

我并不是第一个知道这个项目的,甚至我看到这个项目是因为公开的报道。但是我第一时间觉得这事情有利可图。大概是晚上10点知道了这个信息,我链接了当时还在券商的@不蠢 ,认为可以搞一波。

这时候我没有公司没有钱,但我固执地认为,我能有。

打电话给要好的老板朋友,说有这么一个机会,未来应该还不错。你如果有兴趣,把你的外部税务规划师借给我,我们来算一下如何做税务成本最低。

大概花了1天,我们拼凑出了一个方案。而最有意思的是,我和一个套利的朋友说起,他说,我已经做了2轮了,我教你一下。眼神对上了。

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